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中报季提防资产减值风险 这些公司大家要小心

2019-07-29 14:32

文 | 五脊六兽

先从上市公司卖房子说起。

7月22日晚,新集能源公告,公司拟通过产权交易所挂牌公开征集受让方的方式,转让所持有安徽省淮南市半山家园二期商业楼28套房产,评估值为7404.98万元,挂牌价以评估值为基础,以按市场调研价格7909.7万元,加计交易税金为挂牌价,预计交易___税金为711.87万元,合计挂牌价(含___)为8621.57万元,通过产权交易所交易确定。

新集能源称,本次交易有利于盘活公司闲置资产,有效回笼资金,提高资金使用效率,符合公司的长远发展目标。说白了还是公司的偿债压力太大了。Wind统计数据显示,截至2018年底,新集能源的资产负债率高达79.46%,在A股30余家同行业上市公司中排名第二,仅次于安源煤业(600397.SH)。 

和卖房子比起来,其实新集能源今年的首份公告更令市场震惊。

1月2日,在事先没有任何征兆的情况下,新集能源新年的首份公告突然宣布了一次性计提8亿资产减值准备的计划——这对于该公司的中小股东来说,无异于天降“黑天鹅”:因为新集能源今年前三季度的资产减值准备才只有1.65亿元,此次8亿元的“新计划”,无疑将极大降低投资者对于该公司全年的盈利预期,受此消息影响,消息公布当日新集能源暴跌5.65%。

为什么上市公司要进行资产减值?

从股票的角度来看,资产减值损失主要包括坏账、存货和固定资产、商誉、贷款和应计减值损失。虽然资产减值造成的的损失将直接影响当期利润但从A股的实际情况来看,资产减值损失经常被上市公司用作调整利润的工具。具体来说,有以下几个方面。首先,在理论上确认资产减值损失后,不能在后续会计期间转回。固定资产、无形资产和商誉的期限在流动资产减值后,在未来几年内都不能转回。然而,上市公司仍然有动机在一年内做出长期亏损,以减轻未来几年的业绩压力。资产减值准备通常是“增加”损失的最方便方式。

其次,企业存在利用资产减值损失冲销坏账准备、存货折旧准备、持有至到期投资减值准备、贷款损失准备等的可能性。为了达到预期的财务目标,一定数量的减值准备应该在业绩良好的年份提取,而另外的减值准备应该在业绩不佳的年份提取。 

虽说今年的市场的涨幅还可以,很多人觉得资产减值损失的意义已经不大。但是,我们要明白投资不是一个短的波动周期,也不是只有一轮牛市。无论市场怎么变化,多了解一点相关财务方面的知识对于我们投资还是有好处的。

下图是近期A股公告进行资产减值的公司,大家可以参考一下。

数据来源:巨潮资讯

   


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